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嘉兴在线新闻网     2017-12-15 01:02:17     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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  乐视危机持续发酵,嘉实基金中邮基金易方达基金华安基金纷纷下调乐视网股票估值,最低看至20.13元,相当于四个跌停。

  全市场普遍看空乐视网,无奈该股处于停牌中,投资者想卖而不能卖。

  不过,有市场人士爆料:“有一小撮牛人成功套现卖出乐视网 ”。

  具体方法是:配齐创业板ETF的所有成份股去和基金公司换ETF,然后在二级市场套现卖出。公募基金4天后才反应过来,这才下调了乐视网的估值……

  这一办法真的管用吗?

  网友神招,教你解套

  先来看看创业板ETF(代码:159915)的资料:

  该ETF是跟踪创业板指数的交易型开放式指数基金,基金管理人为易方达基金。创业板ETF的成份股由创业板指数的100只成份股构成,其中就包括乐视网。

  解套乐视网的关键原理是:

  作为ETF基金,投资者可以用一揽子股票进行申购赎回。

  因此,只要将创业板ETF相关的100只成份股按比例做成一个组合——持有乐视网的投资者,只需要按比例买入其他99只股票,就可以构成一个组合换购成创业板ETF,接着将其卖出即可。

  看起来似乎很简单,只要你是一个土豪就有可能完成。

  为什么强调土豪才有可能完成呢?首先,创业板ETF申购赎回的最低门槛为200万份,以7月10日的净值计算,得需要347.44万元。

  347.44万!普通小散并没有那么多资金。

△来源:根据易方达官网数据整理

  具体配置上,根据创业板ETF组合的构成情况,目前一个组合中乐视网是3600股,此外还需要配齐11800股温氏股份、9200股东方财富、7700股通裕重工、6700股掌趣科技……

△创业板ETF部分组合股票

  以乐视网停牌前股价30.68元计算,3600股乐视网合11.04万元,占347.44万元基金组合的比例约为3.18%。

  对于投资者,如果手上持有3600股(11.04万元)的乐视网股票,那么需要再买大约335万元的其他99只股票来凑齐一揽子股票以换购ETF,这一资金量还是挺大的。

  如果凑成了ETF,那问题就解决了么?

  通常来说,如果当天凑齐一揽子股票申购ETF,那么当天就可以拿到份额进行卖出。

  当然,划算不划算还要考虑交易成本,如:折价率、ETF申购费(0.05%)、卖出佣金(同股票交易佣金,按0.025%计,不收印花税).

  上周卖出还是划算的

  据测算,在贾跃亭资产被冻结消息出来(7月3日)之前的6月30日,用一揽子股票换ETF再卖出的解套方法是成立的。

  6月30日及之前,创业板ETF的申购清单中,乐视网的构成是3900股,按其停牌前股价计算,合11.97万元。

  如果复牌跌30%,损失为3.59万元;如果跌40%,损失4.79万元。

  而当天创业板ETF申购净值1.7469元,200万份合计349.38万元。当日卖出折价率约为0.2%,加上申购费以及卖出佣金,总成本约0.275%,即9600元。

  而投资者可以避免的损失是3.59万元或4.79万元,即使动用的资金高达350万,这笔交易看起来还是划算的。

  值得注意的是,7月3日起,易方达基金就把申购清单中的乐视网数量从3900股下调至了3600股,这也降低了进行套利交易的潜在收益。

  还是按停牌前股价计算,3600股乐视网市值11.04万元。如果复牌跌30%,损失为3.31万元;如果跌40%,损失4.42万元。

  与此同时,当天创业板ETF的折价率也加大到0.2657%,交易成本因此增加到0.34%。

  以当日200万股申购价350.28万元计算,交易成本约1.19万元。和挽回的潜在损失(3.31万元或更高)相比,也还是划算的。

  不过,7月6日开始(当天公告贾跃亭辞职),创业板ETF折价率大幅提高到1%以上,以上“解套”方案吸引力就不大了。

  这个时候200万份ETF的交易成本超过了3.5万元,能够挽回的损失却只有3.31万元(以乐视网复牌跌30%计).

△创业板ETF近期折溢价情况


来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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